2023年，随着硅料价格大跌，光伏产业链曾经“上游吃饱，下游跌倒”的局面亦发生反转。
今日晚间硅片龙头tcl中环（002129.sz）和京运通（601908.sh）发布2023年度业绩预告，受去年第四季度主要产品价格快速下跌至非理性区间影响，去年利润均出现下滑。
据tcl中环业绩预告显示，公司预计2023年净利润为42亿-48亿元，同比下降29.6%-38.4%；扣非净利润为31亿-36亿元，同比下降44.47%-52.18%。分季度看，公司在q3净利12.71亿元，q4净利预计4.89亿-8.89亿元，环比下降30%-62%。
京运通预计，2023年年度实现净利润1.65亿-2.37亿元，同比减少44.00%-61.00%；扣非净利润则有亏损可能，预计为-4084万-3315万元，同比减少91.53%到110.44%。
此前一日，另一家硅片厂双良节能（600481.sh）业绩预告显示，公司预计2023年度实现净利润为14.8亿-16.2亿元，同比增长54.81%-69.45%，扣非净利润为13.2亿-14.7亿元，同比增长46.99%-63.69%。
但分季度看，公司在去年前三季度净利润为14.03亿元，扣非净利润为13.13亿元，照此计算，到第四季度，双良节能净利润为0.77亿元到2.17亿元，扣非净利润为0.07亿元到1.57亿元，环比均出现下滑。
对于业绩变动的原因，多家公司均提到主要产品硅片价格大幅下跌带来的冲击。tcl中环在公告中表示，随着产业链各环节产能的释放，终端装机和上游供应走向失衡，产能扩张导致竞争博弈加剧，产业链价格波动下行，利润空间进一步压缩。
硅片是光伏晶硅产业链中仅次于多晶硅的下游，受硅料成本影响较大。根据机构统计，2023年年底多晶硅的价格较2023年年初降幅约65%，硅片价格的降幅达到45%。infolink最新数据显示，本周p型m10成交价格维持每片2元，g12尺寸为每片2.8元。n型价格则出现小幅跌价，n型m10尺寸均价每片2元，g12硅片为3.1元。
但在产量方面，则呈现另一番局面。据中国光伏行业协会统计，去年前10个月，我国光伏制造端产量也创下历史新高，多晶硅产量约114万吨，硅片产量约460gw，光伏电池产量约404gw，光伏组件产量约367gw，同比增速分别为86%、79%、74%、72%。
在硅片环节，根据机构统计，2023年国内主要厂商硅片产能为826gw，同比增长53%。有业内分析人士对财联社记者表示，量增价减是光伏全产业链普遍现状。2020年至2022年，硅片作为较紧缺的环节，吸引众多厂商布局，也导致其成为最先产能过剩的环节之一。光伏供应链价格受供需变化影响明显，去年四季度，行业产能过剩及产品价格快速下降，硅片企业业绩缩水已有预期。
但与上游形成对比的是，较早布局n型产能，且享受到技术溢价红利的组件厂，业绩则保持高增态势。晶科能源（688223.sh）同日发布业绩预告显示，公司预计2023年年度实现净利润为72.5亿元到79.5亿元，同比增加146.92%到170.76%，扣非净利润为65.5亿元到72.5亿元，同比上升147.59%到174.05%。
记者此前从晶科能源获悉，公司去年组件出货预计达到75gw，其中n型产品实现45gw的销量。根据第三方机构统计，公司2023年topcon产品实现约45gw销量，市场占比40%。
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